АСТАНА — исламский банкинг в Казахстане значительно вырос за последние годы, но по-прежнему занимает лишь небольшую долю в финансовой системе страны. Его долгосрочная ценность будет зависеть от того, удастся ли привлечь новых инвесторов и направить дополнительные средства на развитие бизнеса и инфраструктуры, а не только перераспределить уже имеющиеся ресурсы, заявил экономист Руслан Султанов в интервью The Astana Times.
«Главная задача развития исламского банкинга в Казахстане не должна состоять в достижении определённой доли на банковском рынке, а в создании дополнительных возможностей для финансирования реального сектора экономики», — сказал он. Согласно оценкам доклада Mastercard за сентябрь 2026 года «Исламский банкинг в Центральной Азии: окно новых возможностей», объём регионального рынка исламского банкинга составляет приблизительно 716 млн долларов США, а к 2028 году, прогнозируется, может достичь почти 2,5 млрд долларов США.
Для Казахстана основная сложность заключается в том, чтобы направить этот рост в дополнительный капитал для бизнеса и долгосрочных инвестиций. По данным Национального банка Казахстана, приведённым Султановым, совокупные активы ADCB Islamic Bank и Zaman Bank по состоянию на 1 сентября достигли приблизительно 315,3 млрд тенге (702,9 млн долларов США), что составляет около 0,42% от 75,7 трлн тенге активов банковского сектора (168,7 млрд долларов США). По словам Султанова, депозиты в исламских банках составляли 39,3 млрд тенге (87,6 млн долларов США), или около 0,08% от общего объёма депозитов банковского сектора. Согласно данным Ranking.kz со ссылкой на доклад «Отчёт о финансовой стабильности исламского банкинга за 2026 год», активы исламского банкинга в Казахстане выросли почти в 33 раза между августом 2010 года и августом 2026 года.
Несмотря на этот рост, сектор остаётся небольшим по сравнению со всей банковской системой. Султанов также отметил, что активы исламного банкинга увеличились на 4,7% между январём и сентябрём, тогда как рост всего банковского сектора составил 6,9%. Ограниченная доля рынка объясняется небольшим числом исламских финансовых учреждений, более узким набором предлагаемых продуктов и сравнительно ограниченной базой розничных клиентов.
Исламское финансирование не обязательно дешевле традиционного кредитования, отметил Султанов: стоимость зависит от источников финансирования, операционных расходов и кредитного риска. Некоторые исламские продукты также могут быть экономически сопоставимы с традиционными долговыми инструментами. «Если развитие исламского банкинга приведёт лишь к перераспределению существующих клиентов и финансовых ресурсов между традиционными и исламными банками, общий макроэкономический эффект может остаться ограниченным», — заявил он.
Закон Казахстана о банковской деятельности, подписанный 16 января, позволяет универсальным банкам осуществлять операции исламского банкинга в рамках имеющихся лицензий, сообщает Агентство по регулированию и развитию финансового рынка. Банки должны отделять эти виды деятельности от традиционных операций, в том числе вести отдельный учёт, а также разделять активы и обязательства.
Исламские продукты также требуют контроля на соответствие шариату. Изменения позволят действующим банкам предлагать исламские продукты без создания отдельных исламных банков, что потенциально расширит доступ к таким услугам. Однако развитие рынка будет зависеть также от наличия продуктов, специальной экспертизы и доверия клиентов.
Защита вкладов остаётся важным вопросом. Фонд гарантирования вкладов Казахстана уведомляет, что не покрывает депозиты, размещённые в исламских банках; это исключение сохраняется в рамках новой системы банковского регулирования.