В мировом масштабе фонды национального благосостояния управляют активами на сумму более 16 трлн долларов США (около 2 квадриллионов шиллингов). Здание Министерства финансов в Найроби. В докладе, опубликованном на прошлой неделе, международный кредитор указывает, что страны, создающие подобные инвестиционные инструменты, должны выстраивать надёжные правовые и управленческие системы для защиты национального достояния и поддержания доверия инвесторов.
Данное предостережение прозвучало всего через несколько недель после того, как Кения создала правовую базу для своего фонда национального благосостояния, призванного инвестировать и сохранять доходы от природных ресурсов и отдельных государственных активов. Подобный шаг предпринимается в условиях, когда страна ищет альтернативы финансированию развития за счёт заимствований. МВФ отмечает, что фонды национального благосостояния стали одними из наиболее влиятельных институциональных инвесторов в мире, управляя активами на сумму свыше 16 трлн долларов США (около 2 квадриллионов шиллингов) в глобальном масштабе, тогда как в 2008 году этот показатель составлял около 3 трлн долларов США (388 триллионов шиллингов).
Согласно оценкам МВФ, мандаты этих фондов давно вышли за рамки первоначальных задач стабилизации государственных бюджетов и сбережения средств для будущих поколений — теперь они также занимаются финансированием инфраструктуры, индустриализацией и стратегическим национальным развитием. «Их способность действовать оперативно, диверсифицировать национальное достояние и инвестировать на долгосрочную перспективу приносит важные и долговременные преимущества как нынешнему, так и будущим поколениям», — указывает МВФ.
Вместе с тем кредитор предостерегает, что стремительное расширение без чётких правовых мандатов, транспарентного управления и механизмов подотчётности может подорвать доверие общества и подвергнуть фонды политическому вмешательству. По мере того как правительства всё активнее используют фонды национального благосостояния для достижения экономической трансформации, МВФ подчёркивает необходимость чёткого определения в правовых рамках инвестиционных целей, структур управления, требований к отчётности и контрольных механизмов.
Для Кении время данного предупреждения особенно значимо. Закон о фонде национального благосостояния устанавливает систему управления и инвестирования поступлений от нефтяных доходов, роялти от добывающей промышленности, дивидендов от государственных инвестиций в ресурсные предприятия, средств от приватизации и иных одобренных источников.