АСТАНА – Исторический выпуск компанией «КазМунайГаз» (КМГ) облигаций «димсам» на сумму 3,5 млрд юаней (520,3 млн долларов США) может означать новый этап в доступе Казахстана к юаневому финансированию, заявил финансовый аналитик Андрей Чеботарёв. Сделка, включающая первые 10-летние облигации «димсам», выпущенные компанией из Казахстана и Центральной Азии, привлекла более 25 млрд юаней (3,7 млрд долларов США) заявок.
КМГ закрыл книгу заявок 26 августа, а вырученные средства предназначены для финансирования инвестиционной программы компании. Размещение облигаций запланировано на 2 сентября. Выпуск состоит из двух траншей. Пятилетние облигации на сумму 1,5 млрд юаней (223 млн долларов США) имеют купон 2,3% годовых и доходность 2,45%.
Десятилетний транш составляет 2 млрд юаней (297,3 млн долларов США) с купоном 2,8% и доходностью 2,98%. По словам Чеботарёва, КМГ стала первой компанией в Казахстане и Центральной Азии, выпустившей 10-летние облигации «димсам», создав долгосрочный ориентир для заимствований в юанях в регионе.
«КМГ стала первой компанией в Казахстане и Центральной Азии, выпустившей 10-летние облигации «димсам». В регионе впервые сформирован 10-летний ориентир – иными словами, открылся долгосрочный рынок заимствований в юанях, которого ранее не существовало», – написал Чеботарёв в своём Telegram-канале 28 августа.
Облигации «димсам» – это ценные бумаги, номинированные в юанях и размещаемые за пределами материкового Китая, как правило в Гонконге. Для Казахстана доступ к этому рынку открывает альтернативный международный канал финансирования. Рейтинговое агентство Moody's присвоило облигациям кредитный рейтинг Baa1, соответствующий рейтингу КМГ.
Наиболее показательным индикатором стал масштаб спроса. Заявки инвесторов достигали пикового значения в 25 млрд юаней (3,7 млрд долларов США) – более чем в семь раз превышая объявленный размер выпуска. Как указали в КМГ, это стала крупнейшая книга заявок в истории размещений облигаций «димсам» эмитентами за пределами материкового Китая и Гонконга.
Среди инвесторов были банки, страховые компании, хедж-фонды и суверенные инвестиционные фонды. Выпуску предшествовала двухдневная презентация для инвесторов в Гонконге. Чеботарёв отметил, что сочетание стоимости заимствований, срока погашения и спроса свидетельствует о высоком доверии инвесторов. «Низкая стоимость фондирования, длительный срок погашения и семикратная переподписка говорят об одном: инвесторы доверяют «КазМунайГазу» и считают компанию финансово устойчивой», – написал он.