АСТАНА – S&P Global Ratings повысила оценку рисков банковского сектора Казахстана, а также повысила рейтинги или изменила прогнозы по ряду финансовых организаций, отмечая усиление надзора при одновременном замедлении роста кредитования и снижении прибыли банковского сектора в первые семь месяцев 2026 года.
Фото: Агентство по регулированию и развитию финансового рынка. В своём отчёте от 4 сентября агентство указало, что укрепление надзора, капитальные буферы банков и суверенная устойчивость Казахстана должны способствовать сохранению финансовой стабильности в периоды экономических спадов.
Агентство повысило долгосрочный кредитный рейтинг Bank CenterCredit до BB+ с BB и присвоило позитивные прогнозы Halyk Bank, Нурбанку, Freedom Holding Corp. и четырём его ключевым дочерним компаниям. Также были повышены рейтинги на национальной шкале для Нурбанка, Freedom Finance и Freedom Bank Kazakhstan.
S&P улучшило оценку рисков банковского сектора Казахстана до 6 с 7 в рамках методологии BICRA. Оценка экономического риска осталась на уровне 7, а начальная точка, используемая для рейтингования казахстанских банков, осталась без изменений на уровне BB.
Оценки варьируются от 1 до 10, где 1 соответствует минимальному риску. Пересмотр, по словам агентства, отражает "комплекс инициатив, предпринятых казахстанским регулятором для усиления надзора за финансовыми институтами страны за последние годы". Среди отмеченных улучшений — регулярные общесекторные проверки качества активов, внедрение процедуры надзорного обзора и оценки (SREP), а также меры по ограничению склонности банков к риску, особенно в быстрорастущем сегменте розничного кредитования.
Агентство также отметило, что усиление контроля должно помочь банкам выдержать периоды повышенной неопределённости, связанной с геополитическими рисками и их потенциальным влиянием на цены на сырьё, цепочки поставок, экономическую активность и кредитные условия. S&P также изменило тенденцию оценки экономического риска Казахстана на позитивную, оставив сам балл без изменений на уровне 7.
Это изменение указывает на то, что оценка может улучшиться, если инфляционное давление ослабнет и качество активов банков укрепится. "Это отражает наши ожидания устойчивой макроэкономической перспективы с устойчивым ростом ВВП в ближайшие пару лет и снижением рисков для банковской системы", — указало S&P.
Агентство заявило, что улучшение потребует доказательств того, что экономические дисбалансы, в частности повышенная инфляция, оказывают меньшее давление на банки и небанковские финансовые организации. Любое улучшение также будет зависеть от более сильных показателей качества активов, которые агентство считает слабой стороной банковского сектора Казахстана, при поддержке более эффективного регулятивного надзора.
S&P заявило, что казахстанские банки могут выиграть по мере замедления инфляции и постепенного снижения Национальным банком процентных ставок. Годовая инфляция снизилась с 10,2% в июле до 9,8% в августе, при этом Национальный банк снизил базовую ставку в общей сложности на 1,25 процентных пункта с начала года.
Агентство ожидает, что инфляция снизится до 7–9% в 2027 и 2028 годах, а замедление роста цен может оставить домохозяйствам больше располагаемого дохода и облегчить заёмщикам обслуживание кредитов, снижая риски для банков.