Международная финансовая корпорация (МФК), входящая в группу Всемирного банка, отмечает ключевую роль гарантийных инструментов в расширении доступа к финансированию для микро, малых и средних предприятий (ММСП). Глава МФК в Казахстане Зафар Хашимов сообщил, что организация работает в стране с 1993 года, и за это время привлекла и мобилизовала более 2,9 млрд долларов частных инвестиций в экономику.
По его словам, на ММСП приходится наибольшая доля рабочих мест в развивающихся экономиках, включая Казахстан. Поэтому их поддержка остаётся ключевым приоритетом для МФК и Группы Всемирного банка. «Во всём мире малый и средний бизнес испытывает трудности с привлечением заёмных средств.
Как правило, это связано с ограниченной залоговой базой, недостаточной кредитной историей и недостаточным уровнем собственного капитала. В результате их возможности для развития часто ограничены. Наличие таких инструментов, как гарантии, помогает им раскрыть потенциал и получить доступ к финансированию в случаях, когда без предоставления гарантий это было бы для них невозможно», — заявил Хашимов.
В этой связи МФК рассматривает переход от субсидирования процентных ставок к более рыночным инструментам, таким как гарантии, как целесообразный подход, способствующий развитию устойчивой бизнес-среды. «Исходя из опыта МФК, мы видим, что расширение доступа ММСП к финансированию, как правило, требует участия государства, в том числе через специализированные институты развития.
Во многих странах такие институты играют важную роль в снижении рисков для финансового сектора и стимулировании кредитования бизнеса. В Казахстане эту функцию выполняет Фонд развития предпринимательства «Даму», на базе которого разрабатываются рыночные гарантийные продукты.
Гарантийные инструменты являются эффективным механизмом поддержки ММСП, поскольку позволяют распределять кредитные риски с финансовыми организациями. Это, в свою очередь, способствует снижению требований к залоговому обеспечению и капитальной нагрузке на банки, что облегчает расширение доступа к финансированию для более широкого круга предпринимателей.
В результате ММСП получают возможность привлекать кредиты на рыночных условиях, повышая свою устойчивость и конкурентоспособность», — добавил он. В аналитическом отчёте Всемирного банка за 2025 год под названием «Работают ли государственные программы для МСП? Данные о субсидиях по кредитам и кредитных гарантиях в Казахстане», посвящённом оценке влияния субсидирования процентных ставок и кредитных гарантий на занятость и продажи МСП, отмечается позитивная инициатива по реформированию программ финансовой поддержки бизнеса Фонда «Даму».
В документе подчёркивается важность гарантийных инструментов, которые согласовывают интересы кредиторов и способствуют улучшению отбора и мониторинга предприятий. Стоит напомнить, что по поручению главы государства в 2025 году Фонд «Даму», дочерняя организация Национального инвестиционного холдинга «Байтерек», запустил две платные гарантийные программы.
Они направлены на поддержку реального сектора экономики путём расширения доступа к финансированию как для ММСП, так и для крупных проектов. Гарантийный фонд 1 поддерживает проекты до 7 млрд тенге, а Гарантийный фонд 2 предназначен для финансирования крупных инфраструктурных проектов, превышающих этот порог.
В рамках Гарантийного фонда 1 поддержано более 3 900 проектов с общим объёмом кредитов свыше 600 млрд тенге, из которых на микро- и малый бизнес приходится 88,5%, на средний бизнес — 10,4%, на крупные предприятия — 1,1%. В рамках Гарантийного фонда 2 поддержку получили 10 проектов с общим объёмом кредитов около 457 млрд тенге.